Método SOF · Calculadoras
Bootstrap S&P 500
Testa o teu plano contra 99 anos de S&P 500 (1928 a 2026, com dividendos reinvestidos). Em vez de uma rentabilidade média fixa, a calculadora monta milhares de futuros possíveis com blocos de história real e mostra-te em quantos deles o teu dinheiro chega até ao fim.
Valor da carteira em euros de hoje
Rendimento mensal líquido em euros de hoje
Ano a ano
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Aviso legal e termos de utilização
Fins exclusivamente educativos. Esta calculadora é uma ferramenta educativa e informativa. Não constitui aconselhamento financeiro, de investimento, fiscal, contabilístico ou jurídico, nem qualquer recomendação, oferta ou solicitação de compra, venda ou detenção de instrumentos financeiros. Não tem em conta a situação patrimonial, os objetivos, o horizonte temporal, os conhecimentos, a experiência nem a tolerância ao risco de quem a utiliza.
Os resultados são simulações, não previsões. Todos os valores resultam de um cálculo matemático sobre pressupostos introduzidos pelo utilizador, e sobre sequências de rendibilidades históricas do índice S&P 500 reorganizadas ao acaso. O futuro não tem de se parecer com nenhum dos cenários simulados: a rendibilidade varia, pode ser negativa e pode implicar a perda parcial ou total do capital investido. Rendibilidades passadas não garantem rendibilidades futuras. Os impostos, a inflação e os custos considerados são aproximações simplificadas; os cálculos não consideram comissões, custos de corretagem, spreads, variações cambiais nem outros encargos, que reduzem o resultado final.
Sem garantias e sem responsabilidade. A ferramenta é disponibilizada «tal como está», sem qualquer garantia quanto à exatidão, atualidade, integridade ou adequação dos cálculos a um fim específico. O autor não é intermediário financeiro nem consultor para investimento registado junto da CMVM e não presta serviços de consultoria para investimento ou de gestão de carteiras. Na medida máxima permitida por lei, o autor não assume qualquer responsabilidade por decisões tomadas, danos, perdas ou prejuízos, diretos ou indiretos, decorrentes da utilização desta calculadora ou da confiança depositada nos seus resultados.
Aceitação. Ao utilizar esta calculadora, o utilizador declara ter lido, compreendido e aceite integralmente este aviso, reconhece que os resultados são meramente ilustrativos e assume a responsabilidade exclusiva por quaisquer decisões financeiras que venha a tomar. Antes de investir, procure aconselhamento junto de um profissional devidamente habilitado.
Info · Bootstrap S&P 500
Tudo o que precisas de saber sobre esta calculadora: o que faz, como são feitas as contas e o que fica de fora.
Onde começar a investir
Na minha opinião, a XTB é a melhor corretora para quem está a começar a investir: ETFs sem comissão até 100 000 € por mês, conta em euros e planos de investimento automáticos.
Link de parceria: se abrires conta através dele, posso receber uma comissão da XTB, sem qualquer custo para ti. Investir envolve risco de perda de capital. Os CFD são instrumentos complexos e a maioria dos investidores de retalho perde dinheiro com eles; para investir a longo prazo, compra ETFs e ações reais, não CFD.
Bootstrap S&P 500
O que faz. Pega no teu plano (valor inicial, aportes, retiradas, ano em que passas a viver dos rendimentos) e testa-o contra milhares de futuros possíveis montados com a história real do S&P 500. Mostra a probabilidade de o dinheiro chegar até ao fim, o valor da carteira ano a ano e o rendimento máximo que podes levantar com segurança.
Porque não usar uma média. Com uma rentabilidade fixa (por exemplo, 7% ao ano) o resultado é sempre o mesmo. Na vida real, a ordem dos anos conta: uma crise logo no início da reforma faz muito mais estrago do que a mesma crise 20 anos depois. O bootstrap mostra esse risco.
Como funciona o bootstrap
- Dados. Retornos diários do S&P 500 desde 30 de dezembro de 1927 até à última data disponível, com dividendos reinvestidos.
- Blocos de história. Cada futuro é montado com pedaços seguidos de dias reais, com cerca de 1 ano em média, sorteados ao acaso. Assim mantêm-se as sequências más (1929, 1973, 2000, 2008) e a volatilidade que vem em grupo. Nas opções avançadas podes mudar o tamanho dos blocos.
- Cenários. Por defeito são 2 000 futuros. Os mesmos cenários são usados enquanto mudas os valores do plano, para poderes comparar. O botão "Sortear novos cenários" faz um sorteio novo.
- Como ler os resultados. A mediana é o cenário do meio. "Pior 10%" quer dizer que 1 em cada 10 cenários ficou abaixo desse valor; "Melhor 10%", que 1 em cada 10 ficou acima.
- Probabilidade de sucesso. Percentagem de cenários em que houve dinheiro para todas as retiradas e para o rendimento mensal até ao fim do horizonte.
- Rendimento máximo seguro. O maior valor mensal que ainda cumpre a meta de sucesso (90% por defeito), mantendo tudo o resto igual.
Fluxos de dinheiro
- Euros de hoje. Todos os valores que escreves e todos os resultados estão em poder de compra de hoje, descontada a inflação que escolheste (constante em todos os anos).
- Aportes. Entram no início de cada mês e sobem todos os anos pela percentagem que escolheste. Param no ano em que começas a viver dos rendimentos.
- Retiradas e entradas pontuais. Acontecem no início do ano indicado. O ano 1 é o primeiro ano do plano.
- Valor fixo por mês. Levantas todos os meses o necessário para receberes esse valor líquido, já com impostos pagos. Os outros rendimentos reduzem o que sai da carteira.
- % da carteira. No início de cada ano calcula-se a percentagem sobre o valor da carteira e esse valor (antes de impostos) é pago em 12 meses. A carteira nunca esgota, mas o rendimento sobe e desce com o mercado.
Impostos
- Por compra. Cada aporte é uma compra com a sua data. Quando levantas, vendem-se primeiro as unidades compradas há mais tempo (FIFO), como manda a lei, e o imposto incide só sobre o ganho de cada venda.
- ETF em corretora (regime desde 29 de junho de 2024). 28% até 2 anos de detenção, 25,2% entre 2 e 5 anos, 22,4% entre 5 e 8 anos e 19,6% a partir de 8 anos.
- Unit-linked. 28% até 5 anos de contrato, 22,4% entre 5 e 8 anos e 11,2% depois de 8 anos (assumindo que se cumpre a regra dos 35% das entregas na primeira metade do contrato). Os custos destes produtos costumam ser mais altos: põe-nos nos custos anuais.
- O que fica de fora. Englobamento, abate de menos-valias, taxas diferentes nos Açores e na Madeira e comissões de compra e venda.
Alavancagem (opções avançadas)
- Como é simulada. Todos os dias, o retorno do S&P 500 é multiplicado por 2 ou por 3, como num ETP alavancado diário.
- Custo do financiamento. Paga-se juro só sobre a parte emprestada: 1x num ETP 2x e 2x num ETP 3x. Por defeito o juro é o das T-bills a 3 meses dos EUA do mês de cada dia sorteado (de quase 0% em 2009–2021 a mais de 15% em 1981; média de 3,4% desde 1934), mais o spread do ETP. Antes de 1934 usa-se essa média.
- Produtos em euros. Alguns ETP financiam-se ao juro do euro, que é mais baixo, mas ficam também com o câmbio euro/dólar alavancado. A calculadora não simula o câmbio: para te aproximares, escolhe uma taxa fixa.
- Risco. Num ETP alavancado as quedas fortes podem levar quase toda a carteira e a recuperação é muito mais lenta. Não é adequado para a maioria dos investidores.
Dados e limitações
- Fontes. S&P 500 diário: Yahoo Finance (^GSPC, desde 1927; ^SP500TR, com dividendos, desde 1988). Antes de 1988, os dividendos vêm dos dados mensais de Robert Shiller; a estimativa bate com o índice oficial entre 1988 e 2023 (10,54% contra 10,60% ao ano). Juros: T-bills a 3 meses (FRED, TB3MS).
- Em dólares. Os retornos são os do índice em dólares. A variação do câmbio euro/dólar fica de fora.
- Antes de 1957 o índice tinha 90 empresas; o S&P 500 propriamente dito nasceu nesse ano.
- Dentro do ETF. A retenção na fonte sobre os dividendos dos EUA (cerca de 0,2% ao ano num ETF irlandês) não está incluída; podes somá-la aos custos anuais.
- Passado não é futuro. O bootstrap só reorganiza o que já aconteceu. O futuro pode ser melhor ou pior do que qualquer cenário aqui.